A股V型反轉!北上資金連續5日搶籌,節前持股or持幣?

時間:2020年04月29日 08:01:49 中財網
  周二(4月28日),A股寬幅震蕩,最終收盤漲跌互現。市場成交量放大,兩市合計成交6739億元。行業板塊多數收跌,白酒、半導體板塊強勢領漲。北向資金連續5日凈流入。

  



  圖片來源:Wind金融終端APP
  A股上演V型反轉
  周二早盤,A股劇烈震蕩,盤中三大股指遭恐慌性,迅速掉頭向下,隨后,三大指數企穩回升,創指率先翻紅,此前一度跌逾2.5%,創業板指收漲0.6%報2030.72點。

  


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  半導體成反彈主力軍
  盤面上看,以芯片為主的半導體板塊表現最為強勢,漲幅超過3%,板塊內個股晶方科技封漲停板,另外,白酒、創投板塊也均處于漲幅榜前列。

  



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  從已經公布財報業績的板塊龍頭公司看,半導體等科技股業績普遍超預期。

  其中,韋爾股份4月23日晚間公告稱,2020年一季度凈利潤4.45億元,同比增長800.03%;營業收入38.17億元,同比增長44.21%。每股收益0.53元。

  2019年度,公司順利完成了對北京豪威及思比科的收購,公司主營業務增加了在CMOS圖像傳感器領域的布局,本次收購的順利完成,一方面使得公司半導體設計整體技術水平快速提升,另一方面也為公司帶來智能手機、安防、汽車、醫療等領域優質的客戶資源,公司的盈利水平和綜合實力得到了明顯提升。

  隆基股份2020年4月23日發布2019年年報稱,2019年歸屬于母公司所有者的凈利潤52.8億元,同比增長106.4%;營業收入328.97億元,同比增長50.0%。同時發布發布2020年一季度報告稱,一季度歸屬于母公司所有者的凈利潤18.64億元,同比增長204.92%;營業收入85.99億元,同比增長51.0%。

  此外,同為千億市值的匯頂科技,4月28日晚間發布2019年年報稱,2019年歸屬于母公司所有者的凈利潤23.17億元,同比增長212.1%;營業收入64.73億元,同比增長74.0%;基本每股收益5.17元,同比增長213.0%。不過該公司2020年一季度歸屬于母公司所有者的凈利潤2.05億元,同比減少50.58%。

  基金提前“潛伏”半導體板塊
  華西證券梳理2020年一季度基金重倉股名單后發現,半導體板塊績優個股已早早被公募基金重倉持有。

  Wind數據顯示,在公募基金重倉的電子行業個股中,重倉持股總市值最高的是立訊精密,雖然季度持倉環比有所下滑,但立訊精密的重倉持股總市值依舊遙遙領先于其他電子個股。電子行業重倉持股總市值前20名的個股中,集成電路行業有7家,印制電路板行業有4家,電子零部件制造行業有3家,電子系統組裝行業有2家,顯示器件Ⅲ、半導體材料、LED、其他電子Ⅲ分別有1家。7家集成電路公司基金重倉持股總市值由高到低分別是兆易創新、匯頂科技、韋爾股份、圣邦股份、晶方科技、卓勝微、北京君正,2020年一季度重倉持倉環比只有兆易創新卓勝微出現下滑,兆易創新季度持倉環比降低18.46%,卓勝微季度持倉環比降低4.62%,其他5家重倉持倉環比均有所提升。

  



  圖片來源:華西證券研報
  華西證券表示,從過去12個季度公募基金重倉持股中電子行業的行業配置比例來看,由于2017年四季度到2018年四季度電子行業二級市場表現持續低迷,電子行業的行業配置比例來看在2017年三季度達到階段性配置高點后,經歷了連續7個季度的下降,在2019年二季度達到最低點,2019年下半年三、四季度電子行業配置比例快速提升,到2019年四季度便接近前期最高點,由于疫情等的影響,電子行業配置比例沒能保持繼續增長,2020年一季度環比有所下滑。

  



  圖片來源:華西證券研報
  從申萬電子二級分類來看,2020年一季度行業配置比例排名分別是電子制造、半導體、元件Ⅱ、光學光電子、其他電子Ⅱ,行業配置比例分別為4.47%、3.19%、1.29%、1.20%、0.87%。

  




  圖片來源:華西證券研報
  雖然2020年一季度電子行業配置比例環比下滑,但申萬電子二級分類中的半導體行業的重倉持股市值環比卻是增加的,成為申萬電子二級分類中唯一一個本季度公募基金重倉持股市值環比增加的二級子行業。半導體行業重倉持股的行業配置比例也由2019年4季度的2.83%提升至今年一季度的3.19%。電子制造行業的重倉配置比例由去年4季度的6.21%下降至4.47%,光學光電子由1.52%下降至1.20%,元件Ⅱ由1.35%下降至1.29%,其他電子Ⅱ由1.42%下降至0.87%。

  



  圖片來源:華西證券研報
  華西證券表示,從過往12個季度的情況來看,電子制造行業的配置比例一直是電子行業中最高的,這也符合過去幾年中國電子產業在全球產業鏈中的分工情況,但伴隨著國內半導體產業國產替代的興起,半導體行業的重倉配置比例也從2018年4季度的0.37%持續提升至今年一季度的3.19%,重倉配置比例接近電子制造行業,并且有望維持繼續提升的趨勢。

  

  圖片來源:華西證券研報
  機構看好頭部公司價值
  4月27日,中央全面深化改革委員會第十三次會議審議通過了《創業板改革并試點注冊制總體實施方案》,注冊制推廣第一站正式落地創業板。

  中銀國際指出,創業板注冊制短期利好券商、創投板塊,長期科技板塊將享受制度紅利。長期TMT、半導體、生物醫藥等科技成長行業將最受益于注冊制改革推行后IPO盈利門檻下降的制度紅利,而市場上類殼上市公司的潛在價值將會顯著下降。

  華商基金表示,此次創業板改革是在科創板試點注冊制取得豐富經驗后,邁出的重要一步。創業板率先啟動注冊制符合市場預期,對市場風險偏好有一定提升作用。

  招商基金認為,創業板注冊制改革是資本市場改革一系列政策措施的一部分,中長期看意義重大。創業板上市條件上較科創板更強調盈利,投資者大幅擴容;預計短期有望享受更高的流動性溢價。中長期看,頭部優質公司的價值更加突顯。

  同泰基金認為,當前時點下,創業板改革并試點注冊制的出臺,將提振市場信心。與去年的科創板改革、年初的再融資新規一樣,短期看,對市場特別是科技成長股帶來利好。隨著創業板注冊制、科創板、再融資新規等新一輪政策的出臺,疊加5G換代、芯片國產化、新能源等新一輪產業周期,科技成長板塊將占據市場的焦點。

  北上資金加速搶籌
  4月28日北上資金流入10.37億元,已連續5日凈流入,4月份累計凈流入金額為532.58億元,其中滬股通累計凈流入236.96億,深股通累計凈流入295.61億。

  

  圖片來源:Wind金融終端滬深港通監控模塊
  “五一”小長假,持股OR持幣?
  當前距離節前收官僅剩兩個交易日,Wind統計了2000年以來A股節后首日和節后一周的漲跌幅度,數據顯示,最近二十年以來上證指數節后共有8次下跌,12次上漲,上漲概率為60%。

  值得注意的是,A股節后表現和市場趨勢有所關聯。在2006、2007年的大牛市中,“五一”節后股指都迎來大幅上漲;而在2004、2005、2008、2010年的節后一周,股指都有所下跌。(Wind資訊)
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