說好的國企改革主題卻重倉民企 這些名不符實的基金是否該管管了?

時間:2020年04月29日 15:59:03 中財網


  原標題:說好的國企改革主題卻重倉民企,這些名不符實的基金是否該管管了?
  中國基金業協會最新數據顯示,截至3月底,公募基金數量已多達6819只,其中股票型基金和混合型基金數量接近4000只。

  基金數量如此之多,如何選擇成了一大難題,但更讓基民發懵和“吃藥”的是,有的基金名不符實,所買的股票和名稱沒有一毛錢關系。例如,你以為你買了一只與國企改革主題相關的基金,實際上它重倉的全是民企……
  在東吳國企改革主題靈活配置混合型基金的2020年一季報中,其投資策略明確規定:“本基金為混合型基金,通過靈活的資產配置,重點投資在境內上市的國企改革主題的上市公司,在科學嚴格管理風險的前提下,力爭為投資人提供長期穩定的投資回報?!?br />
  一季度,該基金大幅跑輸業績基準。該基金的業績比較基準是中證國有企業改革指數×50%+中債綜合指數×50%。

  讓基民發懵的是,東吳國企改革基金一季度前十大重倉股中只有一只是國企股。東吳國企改革主題靈活配置混合型基金一季度前十大重倉股
  金信深圳成長靈活配置混合型發起式基金,只聽基金名字,基民們大概率會認為,這只基金的投資標的與深圳有關。在該基金2020年一季報中,其投資策略也是這么明確規定的:基金以深圳區域為投資主題,投資范圍為主要業務或者主體位于深圳的上市公司,深度挖掘深圳在城市提升、改革轉型、科技創新以及與世界經濟融合發展過程中產生的各類投資機遇。

  然而,同樣令基民吃驚的是,金信深圳成長一季報披露的前十大重倉股和深圳地區的關聯度并不大。

  金信深圳成長靈活配置混合型發起式基金一季度前十大重倉股
  光大保德信銀發商機這只基金的名稱或許沒那么好懂,但該基金2020年一季報同樣詳細解釋了投資策略:本基金認為當前受益于人口老齡化程度不斷加深進程的上市公司涉及多個行業,將通過自下而上研究入庫的方式,對各個行業中相關受益股進行深入研究,并將這些股票組成本基金的核心股票庫。

  事實是,該基金一季度前十大重倉股中,有4只銀行股、3只科技股。

  光大保德信銀發商機主題混合型基金一季度前十大重倉股
  滬上一位基金研究員表示,就該基金重倉股情況而言,并不能看出它與“銀發商機”有關,而且該基金經理在回顧一季度投資策略時并未提及銀發商機。

  類似名不符實的基金還有很多。

  在上海證券基金評價研究中心劉亦千看來,這種產品運作和產品設計偏離的現象反映了基金產品設計不夠嚴肅,更反映了基金經理在實際管理過程中不認真對待產品設計的初衷。

  劉亦千認為,在發行前起名字的時候,有的基金是為了迎合短期市場熱點,有的基金是為了營銷便利,而沒有考慮基金長期存在的價值,這是對客戶長期不負責任的體現。

  “最初設定的基金產品投資方向主要是為了滿足營銷需要,對未來投資方向并沒有形成約束?;鹈Q、業績基準本身向投資者傳遞的是產品的風險收益特征,如果名不符實,將對投資者形成誤導,這對整個公募基金行業的長遠發展勢必造成傷害?!眲⒁嗲дf。

  華南地區一位基金經理表示,各家基金公司的合規風控也會提醒這方面的問題,不過,有的基金公司合規風控比較弱,基金經理又比較強勢,就難以形成有效的制約。

  滬上一家基金公司的合規風控總監表示,對于名稱中有明確投資指向的基金產品,應該在其合同突出地方予以載明,盡量避免投資者被誤導。另外,根據相關法規,投資者可以根據基金定期報告來了解,基金產品的投資是否與基金名稱中的指向相一致。
□ .陸.海.晴  .上.證
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